Ο Στράικερ και ο Ζίμερ Βιομέτ έχουν εγκαταλείψει τις αισιόδοξη εκτιμήσεις για την πρόσβασή τους σε τιτάνιο κατά τη διάρκεια της Ρωσικής εισβολής στην Ουκρανία, αναφέροντας σε αναλυτές ότι οι προμήθειες είναι εξασφαλισμένες για το εγγύς μέλλον.
Ο Zimmer εργάζεται σε εναλλακτικές πηγές, αλλά έχει αρκετό απόθεμα για το 2022, πιθανότατα ωθώντας προς τα έξω τυχόν αρνητικές επιπτώσεις μέχρι το επόμενο έτος. Η Stryker αναμένει από τα συμβόλαιά της, τα οποία σύναψε το 2019, να διασφαλίσουν ότι θα παραμείνει απαλλαγμένη από σημαντικές πιέσεις το 2022 ή το 2023.
Ενώ οι ορθοπεδικές εταιρείες παραμένουν απομονωμένες από τις επιπτώσεις του πολέμου, άλλα ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας εξακολουθούν να έχουν αντίκτυπο. Συγκεκριμένα, ο Στράικερ αναμένει ότι οι ελλείψεις τσιπ θα παραμείνουν ανοδικοί στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Ο Στράικερ και ο Ζίμερ μίλησαν ξεχωριστά στους επενδυτές για τις τρέχουσες πιέσεις και προοπτικές τους στην Αμερικανική Ακαδημία Ορθοπεδικών Χειρουργών αυτή την εβδομάδα.
Αναλυτές της J.P. Morgan και της RBC Capital Markets βγήκαν από τη συνεδρίαση και ενθάρρυναν ότι ο ορθοπεδικός τομέας ανακάμπτει και διαχειρίζεται ζητήματα εφοδιαστικής αλυσίδας και πληθωρισμού. Ο Τζέι Πι Μόργκαν μηδενίστηκε στα σχόλια του Στράικερ για την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.
"Συγκεκριμένα σχόλια ακούμπησαν μια πιο bullish από την αναμενόμενη στάση για την προσφορά, και συγκεκριμένα το τιτάνιο. Οι φόβοι γύρω από την εξάρτηση της βιομηχανίας από το ρωσικό τιτάνιο έχουν αυξηθεί κατά τη διάρκεια των τελευταίων εβδομάδων, αλλά ο Στράικερ τόνισε ότι δεν αναμένει σημαντικές πιέσεις εδώ ούτε το 2022 ούτε το 2023, καθώς είχε συνάψει συμβάσεις το 2019 που έχουν εξασφαλίσει τόσο την προσφορά όσο και την τιμή προς το παρόν", έγραψαν οι αναλυτές σε σημείωμα της Πέμπτης προς τους επενδυτές.
Οι αναλυτές του RBC έμαθαν τα σχόλια του Ζίμερ για την προσφορά τιτανίου. Το μεγαλύτερο μέρος του τιτανίου του Zimmer προέρχεται από την Ουκρανία και τη Ρωσία, οδηγώντας την εταιρεία να εργαστεί για τη δημιουργία εναλλακτικών πηγών.
Ο Ζίμερ έχει ένα παράθυρο για να μειώσει την εξάρτησή του από την περιοχή, με τη διοίκηση να λέει στους αναλυτές ότι υπάρχει αρκετό απόθεμα για το τρέχον έτος. "Δεδομένου ότι τα λειτουργικά έξοδα κεφαλαιοποιούνται, δεν αναμένουν να δουν αρνητικό αντίκτυπο μέχρι αργότερα, πιθανότατα το επόμενο έτος", έγραψαν οι αναλυτές σε σημείωμα την Τετάρτη.
Ανησυχίες σχετικά με την προμήθεια τιτανίου προστέθηκαν σε υπάρχοντα ζητήματα που σχετίζονται με ηλεκτρικά εξαρτήματα.
Η έλλειψη τσιπ προηγείται του πολέμου, και στο Stryker, "επηρεάζει τους προμηθευτές σε όλη τη διαδρομή προς την αλυσίδα προμηθειών, μια δυναμική που έχει οδηγήσει σε σημαντικές προπαραγγελίες που έχουν επηρεάσει την κορυφαία γραμμή και έχουν οδηγήσει στην ανάγκη για αγορές τιμών spot", έγραψαν οι αναλυτές της J.P. Morgan.
"Η διαχείριση επιπτώσεων δεν είναι απαραίτητα μάρκες / ηλεκτρικά εξαρτήματα που αποστέλλονται στην [Stryker,] αλλά μάλλον σε επίπεδο προμηθευτή κατηγορίας 2/3. Η αλυσίδα εφοδιασμού [Stryker] εργάζεται για να αποκτήσει μάρκες, κυρίως μέσω δημοπρασίας ή μεσίτη, και πληρώνει πολύ υψηλότερη τιμή για τα αντικείμενα", πρόσθεταν οι αναλυτές της RBC.
Η διοίκηση της Styker αναμένει ότι αυτές οι πιέσεις στην αλυσίδα εφοδιασμού θα συνεχιστούν κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου, με τη χαλάρωση το δεύτερο εξάμηνο του 2022.
Αυτοί οι άνεμοι είναι μια κηλίδα σε μια κατά τα άλλα βελτιωμένη κατάσταση για τον Στράικερ και τον Ζίμερ. Οι όγκοι των διαδικασιών άρχισαν να βελτιώνονται στα τέλη Ιανουαρίου και, ενώ η RBC δήλωσε ότι ο Stryker "εξακολουθεί να μην έχει επανέλθει πλήρως στα προ COVID επίπεδα", υπάρχει η προσδοκία ότι η αγορά θα επανέλθει στο φυσιολογικό μέχρι το τέλος του έτους.
Μέχρι στιγμής, η αύξηση των κρουσμάτων COVID-19 στην Ευρώπη δεν έχει ακόμη διαταράξει τις διαδικασίες.
Αν θες να μάθεις περισσότερα νέα για το Τιτάνιο,κάντε κλικ εδώ.
Επικοινωνήστε μαζί μας:zhangjixia@bjygti.com
